Vælg sprog

da
  • bg

  • cs

  • da

  • de

  • el

  • en

  • es

  • et

  • fr

  • hr

  • hu

  • it

  • lt

  • lv

  • nl

  • no

  • pl

  • pt

  • ro

  • ru

  • sk

  • sl

  • sv

  • tr

  • uk

Danske
  • Български

  • Čeština

  • Danske

  • Deutsch

  • ελληνική

  • English

  • Español

  • Eesti keel

  • Français

  • Hrvatski

  • Magyar

  • Italiano

  • Lietuvių

  • Latviešu

  • Nederlands

  • Norsk

  • Polski

  • Português

  • Română

  • Русский

  • Slovenský

  • Slovenski

  • Svenska

  • Türkçe

  • Українська

Hvordan foretrækker du at finansierer din konto?

* Vi opkræver ingen kommission for at foretage indbetalinger på din konto

Læg mærke til de tre aktier med høje udbytteudbytter

Icahn Enterprises

Ticker: IEP.US
Indgangspris: $51
Målpris: $60
Potentielt: 17,6%
Potentielt udbytte: 15.2%
Tidslinje: 3-6 måneder
Risiko: medium
Positionsstørrelse: 2%

Virksomheden

Icahn Enterprises L.P., et diversificeret holdingselskab, investerer gennem sine egne datterselskaber i forskellige brancher, herunder reservedele til biler, energi, metaller, fast ejendom, lægemidler osv. Hovedparten af aktierne ejes af den legendariske investor Carl Icahn.

Hvorfor kan vi lide Icahn Enterprises?

Grund 1: Diversificeret portefølje

Icahn Enterprises L.P.'s strategi er helt anderledes. Holdingselskabet opkøber undervurderede virksomheder og forbedrer derefter deres interne driftsprocesser, hvilket øger virksomhedens værdi. Når Icahn Enterprises har nået sine mål, sælger virksomheden aktivet til en bedre pris. Diversificering er holdingselskabets vigtigste måde at reducere sine egne risici på. Selskabet investerer både gennem forskellige PE-fonde (Privat Egenkapital Fonde) og direkte køber kontrollerende kapitalandele i virksomheder. Aktiverne i holdingselskabets portefølje korrelerer løst med hinanden, hvilket skaber en vellykket balance under forskellige økonomiske forhold og reducerer den negative effekt i tilfælde af væsentlige chok.

Icahn Enterprises' største aktiver:

● Icahn Automotive Group ($2,54 milliarder);

● Cheniere Energy ($1.58 milliarder);

● Occidental Petroleum ($1.33 milliarder);

● CVR Energy ($1.19 milliarder);

● Newell Brands ($0.97 milliarder);

● Bausch Health ($0.95 milliarder), etc.

En betydelig del af Icahn Enterprises' aktiver er allokeret til olie- og gasselskaber (Cheniere Energy, Occidental Petroleum, CVR Energy). Dette er et positivt øjeblik for holdingen på baggrund af den nuværende energikrise og de høje priser på energiressourcer.

Grund 2: Forbedrede driftsresultater i de fleste forretningssegmenter

De fleste af forretningsområderne i Icahn Enterprises' portefølje var i en vanskelig situation på grund af COVID-19-pandemien. Det er dog lykkedes mange af holdingselskaberne at komme sig og vise vækst i salget og øgede margener. Energi, bilindustrien og metallurgi viste den mest positive dynamik. Siden begyndelsen af 2021 nåede den samlede omsætning for alle selskaberne i holdingselskabets portefølje op på $9,02 mia. mod $3,37 mia. på årsbasis. Det justerede EBITDA-overskud, der kan henføres til Icahn Enterprises, var på $715 millioner; i 2020 var tabet for denne parameter $1,16 milliarder. Derudover faldt Icahn Enterprises' samlede nettotab fra $1,8 mia. til $122 mio.

Ikke kun de enkelte virksomheder, men også de PE-fonde, som holdingen investerer i, udviste en positiv dynamik: siden årets begyndelse har de haft et kumulativt afkast på 8,8 %.

Siden begyndelsen af 2021 er NAV (nettoaktivværdien) af holdingselskabets portefølje steget fra $3,56 mia. til $5,37 mia. (+50,84%), hvilket til dels skyldes ændringer i dagsværdien af de ejendomme, der ejes af bilsegmentet.

På trods af den højere gældsbyrde har holdingselskabet en stabil finansiel stilling. Dens konsoliderede gæld er på $7,7 milliarder, med likvide midler på $3,69 mia. Icahn Enterprises har ingen likviditetsproblemer: I andet og tredje kvartal var FCF (frit pengestrøm) på henholdsvis $76 mio. og $349 mio.

I betragtning af disse faktorer er der stor sandsynlighed for, at bedriftens udbyttebetalinger vil forblive på det nuværende niveau. Det betyder, at udbytteafkastet til aktionærerne vil ligge på tocifrede tal.

Hvordan kan man drage fordel af ideen?

  1. Køb aktierne til $51.
  2. Afsæt ikke mere end 2% af din portefølje til køb. Hvis du ønsker en afbalanceret portefølje, kan du bruge vores analytikeres anbefalinger.
  3. Sælg, når prisen når op på $60.


Køb Icahn Enterprises -aktier >>


Park Hotels & Resorts

Ticker: PK.US
Indgangspris: $19
Målpris: $25
Potentielt: 31.6%
Potentielt udbytte: 9.3%
Tidslinje: 3-6 måneder
Risiko: medium
Positionsstørrelse: 2%

Virksomheden

Park Hotels & Resorts Inc. er en investeringsforening i fast ejendom (REIT). Dens imponerende portefølje består af 48 hoteller og feriesteder med mere end 27,9 tusind værelser; de er beliggende i USA og i andre lande. Fonden omfatter mange mærker: DoubleTree by Hilton, Embassy Suites by Hilton, Hampton by Hilton, Hilton Hotels & Resorts, Curio Collection by Hilton, JW Marriott og andre.

Hvorfor kan vi lide Park Hotels?

Grund 1: Forbedring af de operationelle målinger

Sidste år var det hotelbranchen, der fik den mest negativ indvirkning af indførelsen af spærringen, men fra 2021 begyndte situationen gradvist at blive bedre. Dette blev lettet både af genoptagelsen af hoteldriften og den fornyede interesse for indenlandsk og udenlandsk turisme. Ved udgangen af 3. kvartal 2021 var kun 2 ud af 48 Park Hotels & Resorts-hoteller suspenderet, mens de forventes at genoptage driften i 4. kvartal 2021 og 1. kvartal 2022.

Genopretningen i efterspørgslen efter hoteltjenester kan spores i henhold til følgende operationelle målinger:

1. RevPAR (Indtægter pr. Tilgængeligt Værelse) steg med 53,7% i forhold til året før. I 9 måneder af 2021 udgjorde den gennemsnitlige RevPAR $75,32 mod $48,99 i 2020. Desuden viser indikatoren i år en positiv tendens fra kvartal til kvartal: mens RevPAR i 1. kvartal 2021 var $41,32 i 1. kvartal 2021, nåede den i 3. kvartal op på $105,48 i 3. kvartal. Ikke desto mindre er der fortsat en betydelig forskel i forhold til resultaterne fra før krisen: i 2019 lå indikatoren på $181,8.

2. Der er en lignende situation med belægningsprocenten (Belægning). Den gennemsnitlige belægningsprocent steg fra 20,5% i 2020 til 40,1% i ni måneder af 2021 med en belægningsprocent på 51,3% i tredje kvartal af 2021. Der er dog fortsat en betydelig forskel i forhold til den gennemsnitlige belægningsprocent i 2019: før krisen var belægningen 82%.

3. ADR (Gennemsnitlig Dagspris), som afspejler den gennemsnitlige indtægt pr. værelse, var den hurtigste til at komme sig. Blandt vækstdriverne vil vi gerne fremhæve en stigning i efterspørgslen efter hoteltjenester og den begyndende inflation. Som følge heraf steg indikatoren med 32% til $205,56 fra første til tredje kvartal af 2021. Til sammenligning var den årlige gennemsnitlige ADR i 2019 på $221,83.

Park Hotels & Resorts var i stand til at komme igennem den vanskeligste fase af krisen uden alt for store problemer og tilpasse sine aktiviteter til de herskende forhold. Den positive dynamik i nøgleindikatorerne skaber en vis tillid til, at fonden inden for få år vil vende tilbage til indkomst- og forretningsmarginalniveauet fra før krisen.

Grund 2: Finansiel tilstand

Siden begyndelsen af 2021 har Park Hotels & Resorts rapporteret en omsætning på $859 millioner for de tre kvartaler sammenlignet med $484 millioner året før. I samme periode var det justerede EBITDA på $94 mio. og nettotabet på $387 mio. I 2020 var tabene på disse indikatorer henholdsvis $93 mio. og $1,22 mia. Park Hotels & Resorts var med andre ord i stand til at forbedre sine finansielle resultater betydeligt. Her skal vi især bemærke, at der er opnået en positiv justeret EBITDA-margin på 10,9% siden årets begyndelse. Der er dog fortsat en betydelig forskel fra niveauet fra før krisen på 29,4%.

Park Hotels & Resorts forbedrer også gradvist sin likviditetssituation. År til dato var udstrømningen af justeret FFO på $146 millioner, men indstrømningen i tredje kvartal 2021 var på $5 millioner. Til sammenligning var udstrømningerne i 2020 i samme periode $264 mio.

Som led i optimeringen af forretningen i løbet af året har fonden skilt sig af med nogle urentable aktiver og solgt 5 faciliteter (samlet antal værelser - 1,04 tusind). Den samlede størrelse af transaktionen udgjorde $476,6 millioner. Takket være dette har Park Hotels & Resorts reduceret sin gældsbyrde. Ved udgangen af sidste år var nettogælden på $4,4 mia. og nettogælden/justeret EBITDA var på 5,24x. I tredje kvartal af 2021 var tallene faldet til henholdsvis $4,09 mia. og 4,88x.

Positiv fakta omfatter også:

● mere end halvdelen af lånene tilbagebetales efter 2025;

● selskabet har i øjeblikket $772 millioner i kontanter og likvide midler på sin balance.

Park Hotels & Resorts kan således være et fremragende aktiv på grund af dets forbedrede operationelle og finansielle resultater: udstederen genererer ikke blot høje udbytteindtægter, men demonstrerer også vækst i aktionærværdien.

Hvordan kan man drage fordel af ideen?

  1. Køb aktien til $19.
  2. Afsæt ikke mere end 2% af din portefølje til køb. Hvis du ønsker en afbalanceret portefølje, kan du bruge vores analytikeres anbefalinger.
  3. Sælg, når prisen når op på $25.


Køb Park Hotels & Resorts Inc. -aktier >>



Enbridge Inc.

Ticker: ENB.US
Indgangspris: $39.50
Målpris: $50
Potentielt: 26,6%
Potentielt udbytte: 6.6%
Tidslinje: 12 måneder
Risiko: medium
Positionsstørrelse: 2%

Virksomheden

Den canadiske virksomhed Enbridge Inc.'s portefølje af aktiver består af store infrastrukturprojekter i energisektoren. De vigtigste af dem: et netværk af rørledninger for råolie, olieprodukter og naturgas, projekter vedrørende vedvarende energi osv.

Selskabets aktiviteter er opdelt i fem segmenter:

● transit af olie og olieprodukter gennem rørledningsnettet;

● gastransit;

● fordeling af gas til forbrugerne;

● produktion af grøn energi;

● fordeling af energi til forbrugerne.

Hvorfor kan vi lide Enbridge?

I april 2021 præsenterede vores team allerede en idé om Enbridge-aktier. Anbefalingen var en succes: over seks måneder ændrede prisen på aktivet sig med 11,2%, plus et udbytte på $2,02 pr. aktie blev udbetalt, hvilket gav et ekstra udbytte på 5,5%. Som følge heraf var det samlede afkast af investeringen 16,7% i 6 måneder.

I det nuværende miljø ser vores analytikerteam fortsat positivt på Enbridge. Her er de vigtigste grunde til, at selskabet vil opretholde stabile udbyttebetalinger, og at dets kapitalisering vil vise moderat vækst på mellemlang sigt.

Grund 1: Stabil virksomhed

Enbridges største fordel er bæredygtighed, som har gjort det muligt for selskabet at overvinde den seneste økonomiske krise med succes. To faktorer understøtter denne stabilitet:

● Eksistensen af et monopol. Transport af olie- og gasressourcer vil fortsat være relevant, især i forbindelse med stigende priser. De største udbydere af den nuværende situation er de selskaber, der ejer rørledningsnet. Enbridge er det mest konkurrencedygtige selskab i sin sektor, da det tilbyder lave transitomkostninger og samtidig har et af de mest omfattende net.

Bureaukratiet i Canada gør det vanskeligt at få tilladelser til nye rørledninger og skaber betydelige hindringer for nye aktører på markedet. Takket være dette er Enbridge ikke i fare for lavere margener som følge af øget konkurrence.

Desuden er efterspørgslen efter Enbridges transitydelser for olieprodukter fortsat stor på grund af placeringen af selskabets rørledning: den forbinder olieproduktionskomplekser med raffinaderierne langs den Mexicanske Golf. Disse raffinaderier er bedst egnede til tung og billig råolie, mens det ikke ville være effektivt for dem at skifte til andre kvaliteter af "sort guld".

● Langtidskontrakter med faste takster. Enbridges naturgas- og olietransporter er stærkt reguleret af regeringen, med langsigtede kontrakter og derfor relativt stabile pengestrømme. Tarifferne for tjenester koordineres med Canadian Association of Petroleum Producers og kontrolleres af den lokale tilsynsmyndighed (Canada Energi Regulator). Det er værd at bemærke, at distributionsnettet og Mainline-rørledningen understøttes af Take-or-Pay-kontrakter: i henhold til sådanne kontrakter skal kunden betale en bøde, hvis den ikke bruger den aftalte kapacitet. Takket være denne fremgangsmåde er kun 2% af Enbridges pengestrømme direkte afhængige af råvarepriserne.

Enbridge kan således generere et stabilt forventet pengestrøm, som selskabet planlægger at udlodde som udbytte til aktionærerne og investere i nye projekter.

Grund 2: Udvikling af nye projekter og investeringer i vedvarende energi

Enbridge har travlt med at udvide og modernisere sine aktiver. Dette omfatter opgradering af forsyningsvirksomheder og gas- og olierørledninger samt opbygning af yderligere projekter for vedvarende energi. Selskabet planlægger at afsætte 17 mia. CAD til dette program frem til 2023. Ved udgangen af 2021 håber Enbridge at realisere 10 mia. CAD.

Ifølge ledelsens skøn vil Enbridge have 5-6 mia. CAD ($3,9-$4,7 mia.) i tilgængelig pengestrøm efter udbyttet, som vil blive brugt til at øge aktionærernes værdi yderligere. Af dette beløb vil ca. 3-4 mia. CAD ($2,4-$3,1 mia.) blive brugt til at finansiere det grønne program.

Derudover planlægger Enbridge at udvide sin portefølje af projekter til produktion af vedvarende energi. Selskabet er ved at opføre havvindmølleparker i Europa: Saint Nazaire (2022), Fécamp (2023) og Calvados (2024); det er ved at etablere 4 nye solcelleparker med en samlet investering på 0,5 milliarder CAD. EUR. Virksomheden planlægger dog at udvikle yderligere 10-15 solkraftværker. Gennemførelsen af disse projekter vil yderligere bidrage til et gradvist skift til grøn energi og diversificering af aktivporteføljen.

Takket være sit langsigtede investeringsprogram planlægger selskabet at øge EBITDA med mere end 2 mia. CAD inden 2023, hvilket vil understøtte yderligere vækst i udbytteudbetalingen og virksomhedens værdi.

Grund 3: Finansiel tilstand

Siden begyndelsen af 2021 er Enbridges indtægter vokset med 18,8% til 34,5 mia. CAD. Samtidig lå Adj EBITDA på 10,3 mia. CAD, hvilket er en stigning på 2,4%. Adj Earnings steg betydeligt til 4,35 mia. CAD sammenlignet med 1,52 mia. CAD året før. DCF pr. aktie beløb sig til 3,73 CAD. Ledelsen forventer Adj EBITDA i intervallet 13,9-14,3 mia. CAD og DCF pr. aktie i intervallet 4,7-5 CAD i år.

Enbridge er fortsat stærkt gearet med 70,9 mia. CAD i gæld og 451 mio. CAD i kontanter på balancen. Det nuværende gæld/EBITDA-niveau er 4,9x og holdes inden for målområdet på 4,5x - 5,0x. Ifølge ledelsen er denne gearingsgrad således komfortabel for Enbridge. Desuden har selskabet en investeringsvurdering på BBB+.

Ud over forhøjelsen af udbyttet er der planlagt et aktietilbagekøb på 2 mia. CAD, hvilket også vil øge værdien af aktivet. På nuværende tidspunkt ser Enbridge-aktier undervurderet ud i forhold til multiplikatorer, især i forhold til P/FCF: EV/S - 2,4x, EV/EBITDA - 15,1x, PE - 17,8x.p.

I november hævede flere investeringsfirmaer deres værdiansættelser af Enbridge-aktier:

● UBS Group - 54 CAD;

● National Bankshares - 54 CAD;

● Royal Bank of Canada - 54 CAD;

● Tudor Pickering - 54 CAD;

● T.D. Securities - 57 CAD.

Hvordan kan man drage fordel af ideen?

  1. Køb aktien til $39,50
  2. Afsæt ikke mere end 2% af din portefølje til køb. Hvis du ønsker en afbalanceret portefølje, kan du bruge vores analytikeres anbefalinger.
  3. Sælg, når prisen når op på $50.


Køb Enbridge Inc. -aktier >>

Sådan køber du Aktier?

Hvis du endnu ikke har en investeringskonto, så, åbn den nu: Det kan gøres online på kun 10 minutter. Det eneste du skal gøre er at udfylde en kort formular og bekræfte din konto.

Når du har åbnet en konto, kan du købe aktier på en af følgende måder:

Freedom24 webplatform: I afsnittet  Webterminal skal du skrive ticker og vælge i resultaterne. Åbn en sikker session session i handelsvinduet til højre, vælg det antal aktier, du vil købe, og klik på Køb.

Freedom24 iPhone eller Android App: Gå til prisskærmen og tryk på søgeikonet i øverste højre hjørne. I den dialogboks, der vises, skal du skrive  ticker og vælge i søgeresultaterne. Du vil derefter se aktien i markedsovervågningen; tryk på den, og gå til fanen Order i en anden dialogboks, der vises. Angiv det antal aktier, du vil købe, og klik på Køb.



*Yderligere oplysninger kan fås efter anmodning. Investering i værdipapirer og andre finansielle instrumenter indebærer altid risiko for kapitaltab. Kunden bør selv gøre sig opmærksom på dette, herunder gøre sig bekendt med meddelelsen om Risikooplysning. Udtalelser og skøn udgør vores vurdering på datoen for dette materiale og kan ændres uden varsel. Provisioner, gebyrer eller andre gebyrer kan mindske det finansielle afkast. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater. Dette materiale er ikke ment som et tilbud eller en opfordring til køb eller salg af et finansielt instrument. Udtalelser og skøn udgør vores vurdering på datoen for dette materiale og kan ændres uden varsel. Provisioner, gebyrer eller andre gebyrer kan mindske det finansielle afkast. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater. Dette materiale er ikke ment som et tilbud eller en opfordring til køb eller salg af et finansielt instrument. Oplysningerne er indhentet fra kilder, som Freedom Finance Europe Ltd eller dets tilknyttede selskaber og/eller datterselskaber (samlet set Freedom Finance Europe) anser for at være pålidelige. Freedom Finance Europe Ltd. garanterer ikke for deres fuldstændighed eller nøjagtighed, undtagen med hensyn til eventuelle oplysninger vedrørende Freedom Finance Europe Ltd. og/eller dets tilknyttede selskaber og analytikerens involvering i den udsteder, der er genstand for undersøgelsen. Alle priser er vejledende ved markedets lukketid for de omtalte værdipapirer, medmindre andet er angivet.